A Warner Bros concordou em reabrir temporariamente as negociações de venda com a Paramount Skydance, preparando o terreno para uma possível segunda disputa de ofertas com a Netflix.
A Warner Bros negociou uma dispensa contratual com a gigante do streaming que lhe permitirá negociar com a Paramount por sete dias sobre os termos de sua proposta mais recente, segundo comunicado divulgado nesta terça-feira.
A decisão ocorreu após um gerente de contas (banker) da Paramount informar a um membro do conselho da Warner Bros que a empresa ofereceria pelo menos US$ 31 por ação caso as negociações fossem reabertas — US$ 1 a mais por ação do que a última proposta da Paramount. A empresa também afirmou que a oferta atual não é sua “melhor e final”.
A Warner Bros informou que o conselho continua recomendando por unanimidade que os acionistas votem a favor do acordo vinculante para vender seus estúdios e o serviço de streaming HBO Max à Netflix por US$ 27,75 por ação. A votação dos acionistas sobre o acordo com a Netflix está marcada para 20 de março.
“Durante todo o processo, nosso único foco tem sido maximizar o valor e a certeza para os acionistas da WBD”, afirmou o CEO da Warner Bros, David Zaslav, no comunicado.
As ações da Warner Bros subiram 2,5% no pré-mercado em Nova York. A Paramount avançava cerca de 4%, enquanto a Netflix registrava alta inferior a 1%.
A decisão de retomar as negociações com a Paramount, confirmando reportagem da Bloomberg publicada no domingo, ocorre após o proponente hostil apresentar uma oferta com termos revisados em 10 de fevereiro, abordando várias das principais preocupações do conselho da Warner Bros.
Pelos termos da permissão temporária concedida pela Netflix, a Warner Bros poderá negociar com a Paramount até 23 de fevereiro. A empresa solicitou à Paramount sua melhor e última proposta e, nesse período, pretende discutir deficiências ainda não resolvidas na oferta mais recente.
Caso, ao fim desse período, o conselho da Warner Bros conclua que a Paramount apresentou uma proposta superior, a Netflix terá o direito de igualar a última oferta da Paramount para manter seu acordo atual.
A Paramount tenta adquirir a Warner Bros desde setembro de 2025, movimento que levou a Warner Bros. a se colocar formalmente à venda. A empresa elevou sua oferta diversas vezes antes de perder para a Netflix. Três dias depois, a Paramount lançou uma oferta pública hostil para adquirir ações da Warner Bros. a US$ 30 por papel.
Nos termos do acordo com a Netflix, os canais de TV a cabo da Warner Bros, como CNN e TNT, serão desmembrados em uma nova empresa chamada Discovery Global.
“Embora estejamos confiantes de que nossa transação oferece valor e certeza superiores, reconhecemos a distração contínua para os acionistas da WBD e para o setor de entretenimento mais amplo causada pelas manobras da PSKY”, afirmou a Netflix em comunicado.
E acrescentou: “Isso não muda o fato de que temos o único acordo assinado e recomendado pelo conselho da WBD, e o nosso é o único caminho certo para entregar valor aos acionistas da WBD.”
A Netflix afirmou estar confiante de que sua transação tem um caminho claro para aprovação regulatória em tempo hábil.
A Paramount, que pretende adquirir integralmente a Warner Bros, insiste que seu acordo é melhor para os acionistas e passou os últimos meses tentando conquistar reguladores e investidores.
Na proposta mais recente, a Paramount concordou em cobrir uma taxa de US$ 2,8 bilhões devida à Netflix caso a Warner Bros rescinda o acordo, além de oferecer garantia para uma operação de refinanciamento da dívida da Warner Bros.
A Paramount também afirmou que compensará os acionistas da Warner Bros se o negócio não for concluído até 31 de dezembro, ressaltando sua confiança em uma rápida aprovação regulatória.